Jakarta, Arthabhumi.id – Fitch Ratings Indonesia kembali mempertahankan peringkat nasional jangka panjang PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (BTN) pada level tertinggi AAA(idn) dengan Outlook Stable. Posisi strategis BTN sebagai penyalur utama pembiayaan perumahan, termasuk dalam mendukung Program 3 Juta Rumah, menjadi salah satu faktor penting yang menopang penilaian tersebut.
Fitch menilai peran BTN dalam pembiayaan perumahan telah mengakar kuat. Hingga akhir Juni 2026, BTN menguasai sekitar 38% pangsa pasar KPR nasional dan memimpin penyaluran KPR subsidi dengan pangsa pasar mencapai 81%. BTN juga menjadi kanal utama dalam mendukung program perumahan terjangkau pemerintah.
Dalam laporannya, Fitch menyebut peran BTN dalam mendukung target pemerintah untuk penyaluran KPR subsidi akan sulit digantikan dalam waktu dekat. Sektor perumahan juga dinilai memiliki arti strategis karena menjadi salah satu prioritas nasional melalui Program 3 Juta Rumah. Corporate Secretary BTN Ramon Armando mengatakan, dipertahankannya rating tertinggi tersebut semakin memperkuat posisi BTN untuk menjalankan perannya dalam mendukung pembiayaan perumahan nasional.
“Dipertahankannya rating AAA(idn) dengan Outlook Stable merupakan kepercayaan yang sangat penting bagi BTN. Kepercayaan ini tentunya harus kami jaga dengan terus memperkuat peran BTN dalam memperluas akses masyarakat terhadap pembiayaan perumahan, sekaligus memastikan Perseroan tumbuh secara sehat dan berkelanjutan,” ujar Ramon di Jakarta, Rabu (7/10).
Fitch juga menilai terdapat kemungkinan yang tinggi terhadap dukungan pemerintah kepada BTN apabila diperlukan. Penilaian tersebut ditopang antara lain oleh kepemilikan mayoritas pemerintah, peran kebijakan BTN yang kuat di sektor perumahan, serta posisi BTN sebagai bank komersial terbesar kelima di Indonesia. BTN juga telah ditetapkan regulator sebagai bank berdampak sistemik domestik (domestic systemically important bank), dengan porsi sekitar 3,8% dari total aset industri perbankan per akhir Juni 2026.
Menurut Fitch, peran utama BTN dalam pembiayaan perumahan menjadi salah satu faktor penting yang mendasari kuatnya dukungan pemerintah. Fitch menilai gangguan terhadap peran BTN berpotensi memberikan dampak signifikan terhadap sektor perumahan dan kondisi sosial ekonomi.
“Posisi BTN sebagai pemimpin pasar KPR tentunya membawa tanggung jawab yang besar. Kami ingin memastikan bahwa skala bisnis yang semakin besar juga diikuti kemampuan yang semakin kuat untuk melayani kebutuhan pembiayaan perumahan masyarakat, khususnya masyarakat berpenghasilan rendah,” kata Ramon.
Selain mempertahankan National Long-Term Rating BTN pada AAA(idn), Fitch juga mempertahankan peringkat surat utang senior tanpa jaminan (senior unsecured debt) BTN pada AAA(idn) serta National Short-Term Rating pada F1+(idn).
Dalam skala pemeringkatan nasional Fitch, AAA(idn) merupakan peringkat tertinggi yang diberikan kepada emiten atau kewajiban dengan ekspektasi risiko gagal bayar paling rendah dibandingkan emiten atau kewajiban lainnya di Indonesia.
Sementara itu, F1+(idn) menunjukkan kapasitas terkuat untuk memenuhi kewajiban keuangan secara tepat waktu dibandingkan emiten atau kewajiban lainnya di Indonesia. Tanda “+” diberikan ketika profil likuiditas dinilai sangat kuat.
Pencapaian tersebut sekaligus melanjutkan tren positif rating BTN dalam tiga tahun terakhir. Setelah berada pada peringkat AA+ pada 2024, rating BTN meningkat menjadi AAA pada 2025 dan kembali dipertahankan pada level tertinggi dengan Outlook Stable pada 2026.
Perkuat Diversifikasi Pendanaan
Ramon mengatakan, rating tertinggi tersebut juga penting bagi BTN dalam menjaga kepercayaan pasar dan memperluas sumber pendanaan untuk mendukung pertumbuhan bisnis Perseroan.
Hingga September 2026, posisi wholesale funding BTN tercatat sebesar Rp52,29 triliun, meningkat dibandingkan posisi Januari 2026 sebesar Rp40,74 triliun.
BTN juga kembali memperkuat sumber pendanaan melalui penerbitan Obligasi Berwawasan Sosial Berkelanjutan I Bank BTN Tahap II Tahun 2026 senilai Rp2 triliun.Obligasi tersebut terdiri dari Seri A sebesar Rp950 miliar dengan tenor 370 hari dan kupon 7,05%, serta Seri B sebesar Rp1,05 triliun dengan tenor tiga tahun dan kupon 7,25%.
Menurut Ramon, diversifikasi sumber pendanaan diperlukan agar BTN memiliki kapasitas yang semakin kuat untuk menopang pertumbuhan pembiayaan, terutama dalam menjalankan peran strategis Perseroan di sektor perumahan.
“Kepercayaan investor menjadi modal penting bagi BTN untuk terus memperkuat kapasitas pendanaan. Dengan akses pendanaan yang semakin luas, kami optimistis dapat memperbesar kontribusi BTN dalam mendukung Program 3 Juta Rumah dan membuka akses pembiayaan hunian bagi lebih banyak keluarga Indonesia,” pungkas Ramon.
| Bank | Peringkat Nasional | Peringkat Global (IDR) | Outlook Global (2026) | Faktor Pendorong Utama (Rating Drivers) |
| BTN | AAA(idn) | – | – | Peran strategis tak tergantikan dalam Program 3 Juta Rumah dan dominasi 81% KPR subsidi. |
| BNI | AAA(idn) | BBB | Dukungan negara, kedekatan dengan BUMN, dan ekspansi kredit di segmen korporasi. | |
| Mandiri | AAA(idn) | BBB | Skala aset jumbo, permodalan solid, dan status sebagai bank komersial berdampak sistemik. | |
| BRI | AAA(idn) | BBB | Ekspektasi dukungan pemerintah tingkat tinggi serta dominasi tak tertandingi di pembiayaan mikro. | |
| BCA | AAA(idn) | BBB | Kekuatan fundamental mandiri, waralaba perbankan transaksi (CASA), dan biaya dana terendah di industri. |
Rincian Perbandingan Fundamental:
- Ketergantungan pada Dukungan Pemerintah (BTN, BNI, Mandiri, BRI): Peringkat tertinggi keempat bank pelat merah ini sangat ditopang oleh Government Support Rating (GSR) atau ekspektasi kuat bahwa pemerintah akan memberikan dana talangan (bailout) apabila terjadi krisis. Khusus untuk BTN, Fitch menekankan bahwa gangguan pada bank ini akan langsung memukul kondisi sosial-ekonomi akibat lumpuhnya penyaluran perumahan bersubsidi.
- Kemandirian Fundamental (BCA): Berbeda dengan bank BUMN, peringkat tertinggi BCA murni didorong oleh Viability Rating (kekuatan finansial secara mandiri) tanpa perlu bersandar pada dukungan pemerintah. BCA unggul karena memiliki likuiditas berlimpah dari rasio dana murah (CASA) yang dominan dan rasio kredit bermasalah yang terkelola dengan sangat ketat.
- Perbedaan Prospek (Outlook): Pada skala nasional, peringkat kelima bank ini stabil. Namun, pada April 2026 lalu, Fitch merevisi Outlook Peringkat Global (IDR – Issuer Default Rating) BNI, Mandiri, BRI, dan BCA menjadi Negatif sejalan dengan tekanan pada peringkat utang negara (Sovereign Rating) Republik Indonesia pada saat itu. Hal ini terjadi karena dalam pemeringkatan internasional, batas atas (ceiling) profil risiko bank BUMN umumnya tertahan oleh batas profil risiko negaranya.
